Модель Лиса для оценки вероятности банкротства

model lisa dlya oczenki veroyatnosti bankrotstva Процедура банкротства

Экономика каждой страны имеет свою специфику, но ни в одном государстве субъекты хозяйствования не застрахованы от банкротства. Поэтому неудивительно, что ученые стараются вывести модели прогнозирования банкротства, адаптированные под отечественные экономические реалии, а также применимые к определенной сфере деятельности компаний. Одним из популярных способов определения риска банкротства, разработанных благодаря дискриминантному анализу, является модель Лиса, вероятность банкротства по которой определяют британские экономисты с 1972 года.

Что из себя представляет модель банкротства Р. Лиса

Британский экономист Р. Лис взял за основу своей модели так называемую Z-формулу американского коллеги Эдварда Альтмана. Пожалуй, модель Э. Альтмана, предложенная автором для прогнозирования банкротства предприятий, — это самый популярный пример для расчетов среди современных специалистов. Непосредственно формула модели банкротства Лиса для оценки финансового состояния субъекта имеет такое математическое выражение:

Z= 0,063X1 + 0,092X2 + 0,057X3 + 0,001X4.

В данной формуле расчета рисков наступления неплатежеспособности коэффициент X1 выражается в соотношении оборотного капитала к имеющимся активам компании.

X2 — определяет отношение валового дохода к сумме активов.

X3 — выражает соотношение нераспределенной прибыли к общим активам.

X4 — демонстрирует отношение собственного капитала к сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств.

По итоговому значению Z, которую демонстрирует модель Лиса, банкротство можно просчитать с довольно высокой степенью вероятности. Так, если итоговый показатель ниже значения 0,037, то риск фирмы обанкротиться весьма велик. Если же Z в формуле модели банкротства Лиса более 0,037, это говорит о хорошей экономической устойчивости предприятия.

На итог анализа по модели банкротства Р. Лиса наибольшее влияние оказывает показатель, входящий в состав коэффициентов X2 и X3 — прибыль, полученная от реализации продукции компании, что вполне логично, если повышение продаж не сопровождается растущей «дебиторкой». Чем выше данное значение, тем большую экономическую устойчивость имеет предприятие.

Читайте так же:  Чем регулируется процедура банкротства в России

В российской экономической действительности применение модели банкротства, предложенной Р. Лисом, вполне вероятно, однако следует учитывать специфику налогообложения в государстве. Из-за особенностей отечественной налоговой системы, применяя модель Лиса, банкротство может показать несколько завышенные результаты.

Внешние и внутренние показатели, сигнализирующие о возможном банкротстве

Одновременно с тем, как применять экономическую модель Лиса, вероятность банкротства можно спрогнозировать, если провести финансовый анализ деятельности фирмы и обратить особое внимание на следующие критерии.

Внешние обстоятельства, учитываемые при оценке вероятности банкротства фирмы:

  1. Рост цен на ресурсы, необходимые для производства товаров.
  2. Нестабильность внешнего экономического рынка.
  3. Стремительное снижение уровня платежеспособности населения и, как следствие, понижение спроса на продукцию и уменьшение продаж.
  4. Стремительно растущая конкуренция на международном рынке, которую предприятие не в состоянии преодолеть из-за устаревших технологий либо недостаточно квалифицированного персонала.

Внутренние признаки:

  1. Кризис управленческого звена.
  2. Недостаточность инвестиций.
  3. Нерациональное использование производственных мощностей, приводящие к увеличению себестоимости товара.
  4. Неудовлетворительная работа маркетингового отдела, ведущая к потере рынков сбыта и несвоевременному освоению новых территорий.
  5. Получение займов на заведомо невыгодных для предприятия условиях.
  6. Растущая дебиторская задолженность.
  7. Растягивание производственного цикла.
  8. Неуклонный рост задолженности по краткосрочным и долгосрочным займам.

Помимо прочего, тревожными симптомами, сигнализирующими об ухудшении экономического состояния потенциального банкрота, являются:

  • падение качества бухгалтерской отчетности компании;
  • несвоевременное предоставление документов;
  • необоснованные колебания бухгалтерского баланса;
  • падение ликвидности;
  • появление задолженности по заработной плате.

Также на возможность банкротства влияют и косвенные критерии, такие как:

  • конфликты между администрацией и владельцами компании;
  • спорные вопросы, возникающие между управленческим звеном и работниками фирмы;
  • проблемы с клиентами, приводящие к потере последних;
  • раздутый либо чрезмерно урезанный штат;
  • запоздалая реакция на изменение внешнего рынка;
  • некорректное решение возникающих внутренних проблем;
  • неоправданно низкая либо высокая цена на товар;
  • применение необдуманных бизнес-идей;
  • резкое изменение курса предприятия, приведшее к потере рынков сбыта.
Читайте так же:  Отличия банкротства от неплатежеспособности

При возникновении вышеперечисленных симптомов главное — выбрать грамотную стратегию выхода из кризиса и не позволить компании приобрести главные признаки банкротства — трехсоттысячный долг и просрочку по обязательствам, превышающую три месяца. Но даже если процедуры признания несостоятельности избежать не удалось, адекватные меры, к примеру, финансовая санация, могут спасти предприятие и удержать его на плаву.

Также к убыточным компаниям часто применяется такая антикризисная мера, как введение внешнего управления. Это актуально в ситуации, если имеет место явный конфликт среди руководства потенциального банкрота либо управленцы недостаточно быстро реагируют на изменение условий рынка. Помимо прочего, фирма должник и кредиторы всегда могут заключить между собой мировое соглашение, вплоть до начала реализации имущества банкрота с молотка.

Похожие статьи

Банкротство физических и юридических лиц. Основные вопросы, суть процедуры несостоятельности.
Adblock
detector
Пройти тест«Пройти тест»Вам доступен бонус